在投资长河中，战胜大盘也许并不难，难的是控制不住自己喜欢判断市场、行业的毛病，总是想去判断市场，总容易犯下错误。经过这段时间的思考，我做如下决定：我的投资组合里再不允许周期性行业和个股的存在。

　　8月24日之后，基于市场底部的判断和对于玻璃行业、汽车行业研究，认为上述两个行业已经在行业景气底部徘回已久，当然，不管什么原因，于是买入了金晶科技（600586）和比亚迪（002594），买入比亚迪的原因还有就是股神盘踞其中。金晶科技买入极少部分、比亚迪买入比例则占到整个投资组合的10%上下。

　　虽然结果看是正确的，比亚迪随着市场的反弹让我们盈利不菲（金晶科技微亏），但是我在持有周期性个股的过程中产生了不适应，偶尔会去检视行业数据，偶尔去翻看公司报表，寄希望去找寻一些蛛丝马迹来证明自己的投资是正确的。这是我持有拓尔思过程中没有发生的，这让我非常不舒服。因此决定，逐步清空周期性个股，截止到今日，周期性个股全部减持完毕，在减持周期性个股的过程中，新增了古井贡酒（000596）纳入投资组合。

　　古井贡酒经历了上半年增速下降、酒精勾兑等事件后，股价回落至合理区间，目前股价对应20倍PE，兼具成长性和价值特征，考虑市场一致预期，古井贡酒目前股价大致对应2014年10倍PE，该结果和茅台、洋河相当（茅台、洋河一致预期到2014年PE也为10倍附近）

　　目前市场对于白酒股的投资，大致分为三类：1、高端的，有自主定价权的，比如茅台、五粮液；2、营销能力出众的，能够通过挤压竞争对手获得更多市场份额的，这类当然较看好的是洋河；3、地方的，能够受到地方保护也得到地方认可的品牌，同时由于高端的茅台、五粮液定价居高不下，一般消费者反而更喜欢本地的品牌，我听很多人说，本地某品牌喝起来口感和五粮液一样，价格因素会促使地方品牌抱有甚至扩大现有市场份额。

　　估值上，一直以来是地方品牌估值高于洋河，洋河略高于茅台，经过这段时间的调整，目前地方品牌的酒鬼酒、沱牌舍得比洋河估值高60%和30%，而另外一方面，洋河股份经过了今年的调整，估值已经和茅台相当。因此买入古井贡酒，占到目前投资组合的10%上下。

　　未来，我将坚定的走成长性路线，古井贡酒未来两年的成长性大致在40%上下，目前估值20倍，符合PEG=0.5附近的股则。另外，招商银行的部位，考虑其低估、股息稳定等因素，目前暂时没有调仓的想法。